2月11日，兩市股指盤中維持強勢震蕩態(tài)勢，午后一度拉升，臨近尾盤漲幅有所回落。截至收盤，滬指漲0.39%收復2900點；深成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.67%。盤面上看，鋼鐵、釀酒、煤炭、建材等板塊均走強，無線耳機、燃料電池概念走勢活躍，具體來看：
1、鋼鐵板塊
鋼鐵板塊今日盤中大幅走高，截至收盤，杭蕭鋼構、甬金股份漲停，安陽鋼鐵漲逾8%，中信特鋼、八一鋼鐵漲約7%。
根據(jù)Mysteel調研結果顯示，節(jié)后一周鋼材社會庫存增加129.91萬噸，增幅8.6%。根據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國建材鋼廠螺紋鋼日均產量為281.59萬噸/天，環(huán)比下降18.78萬噸/天。由于電爐產量下降導致螺紋鋼日均產量降幅明顯，目前鋼廠仍維持較好利潤，鋼材產量大幅下降的空間有限。春節(jié)期間，下游消費基本停滯，伴隨北材南下的資源逐漸到貨，社會庫存或將加速累積。春節(jié)期間發(fā)生的新冠病毒疫情則直接導致全國大部分區(qū)域延遲開工。根據(jù)目前披露的23個省市節(jié)后開工情況來看，大部分省市各類企業(yè)均延遲至2月9日后復工，受疫情影響較為嚴重的湖北省則為2月13日后復工。天風證券認為，受新冠病毒疫情影響，下游建筑工地開工日期或將更加延后，受疫情影響導致的下游需求坍塌或將導致社會庫存加速增長。
疫情對鋼鐵行業(yè)的影響源于防控的升級帶來對假期結束后流動人口的控制，進而影響鋼企以及下游行業(yè)生產活動。但整體上看對需求影響大于供給端。但是首先需要強調的是新型冠狀病毒疫情對鋼鐵行業(yè)屬于事件性影響，短期只是影響了產業(yè)鏈的供需節(jié)奏，隨著疫情的緩解和解除，上下游均會重新復產復工。2019年以來國家通過降低資本金比例、調整專項債發(fā)放節(jié)奏等方式加大基建投資作為穩(wěn)增長的重要手段，在此背景下對鋼材特別是建材需求刺激有望進一步增強?？傮w上雖然短期有壓力，但中長期是利好鋼材需求的。同時，國家發(fā)改委、工信部正在會同有關方面，研究制定鋼鐵項目備案指導意見、修訂鋼鐵產能置換辦法，下一步部際聯(lián)席會議將組織相關部門，對各地區(qū)已經公告的產能置換方案和備案的鋼鐵項目進行抽查，對發(fā)現(xiàn)存在問題的將依法依規(guī)嚴肅處理，并作為反面典型公開曝光。綜上所，在供需兩端受事件刺激下，供需基本面已經開始超預期好轉。
浙商證券表示，2月10號起，下游企業(yè)陸續(xù)開始復工，建議重點關注建材的需求和庫存變化，推薦建材占比高的標的：韶鋼松山、三鋼閩光、方大特鋼等，其次關注高彈性品種：華菱鋼鐵、南鋼股份、上海鋼聯(lián)等。
2、建材
建材板塊今日盤中走勢活躍，截至收盤，秀強股份、洛陽玻璃、九鼎新材、堅朗五金、金晶科技等漲停，三星新材、菲利華漲幅超7%。
華西證券指出，2月9號后企業(yè)逐漸開始復工，周期股有望拉開估值：修復行情，布局正當時，判斷水泥領漲。即使疫情影響時間超預期，全年工程量依然可以集中趕工完成，而這是很多行業(yè)做不到的，比如餐飲、旅游等消耗的時間基本可以認為是永久的；考慮疫情，假設2020年定下5.5%-6%的GDP增長目標不變，意味著基建投資增速需要上新臺階（去年狹義3.8%），地產投資預計也需要保持5-10%（市場預期是0增長），意味著水泥需求增速從0%的增速或重新修正到1-3%，全年角度利好水泥股。
3、無線耳機
無線耳機概念今日盤中震蕩走高，截至收盤，國光電器、鵬鼎控股、歌爾股份、科瑞技術等漲停，星徽精密、藍思科技漲幅超7%。
數(shù)據(jù)顯示，2020年1月主流電商平臺TWS耳機銷售額與銷售量數(shù)據(jù)環(huán)比2019年12月下滑幅度逾兩成。若參考去年12月剔除“雙十二”單日數(shù)據(jù)，12月平臺銷售額實現(xiàn)7.9億元，銷售量實現(xiàn)443.3萬套，1月數(shù)據(jù)在此基礎上銷售額與銷售量環(huán)比分別下降1.3%/12.3%。西部證券認為這一跡象符合預期，一方面， 2019年年末的平臺促銷活動季提前釋放需求，另一方面，由于春節(jié)因素導致節(jié)前一周快遞物流停運影響消費者下單。
該機構表示，看好中高端TWS耳機功能持續(xù)加成，倒逼廠商零件微小化，看好環(huán)旭電子，兆易創(chuàng)新，建議關注AirPods整機制造廠商立訊精密、歌爾股份。入門級TWS耳機短期看三年紅利期，中長期看好互聯(lián)網(wǎng)公司介入打造下一個流量入口，聲學設計及制造門檻將推動互聯(lián)網(wǎng)公司選擇已具備量產經驗的品牌廠家開展合作，建議關注漫步者、共達電聲、佳禾智能、瀛通通訊。
4、燃料電池
燃料電池概念今日盤中震蕩走強，截至收盤，凱龍股份、百利科技、厚普股份、德威新材、中通客車、紅陽能源、漢纜股份等漲停。
國金證券指出，2019年，國內燃料電池汽車產銷分別完成2833輛和2737輛，同比分別增長85.5%和79.2%，年底地區(qū)訂單批量放出利好2020年產銷拉升。但2020年一季度疫情擾動或造成短期內燃料電池汽車產銷不達預期，考慮目前整車產銷量規(guī)模依然尚小，若政策未來落地，全年銷量仍可實現(xiàn)快速增長。2020年1月電動車百人會上，中國科學技術協(xié)會主席萬鋼表示，純電動汽車與燃料電池汽車同等重要，將長期共存，在科技創(chuàng)新中互相補充、循序發(fā)展。短期產業(yè)發(fā)展受到疫情影響，但未來疫情緩和，燃料電池產業(yè)將重回高速發(fā)展軌道。
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